The Impact of Contamination on the Industrial Land Market

This study examines the impact of contamination on land prices and sales in an industrial district in Baltimore, Maryland. We tracked the sales and selling price of land, known to be contaminated, known to be clean, and suspected of contamination because of its historical uses in one industrial area of about 5,580 acres in southwest Baltimore. The results indicate that after the mid-1990s, contaminated parcels have been selling, and the market has adjusted to contamination by lowering prices. Using an OLS model of land prices, we find parcels adjacent to a contaminated parcel - either known or suspected - sold at a 35% discount, and parcels known to be contaminated or had an historical reason-to-suspect of contamination sold at a 55% discount.

Questo studio prende in esame l’impatto della contaminazione del suolo sui prezzi e sui volumi di vendite dei terreni in un’area industriale di Baltimora, Maryland. Il nostro data set include il numero di vendite ed il prezzo d’acquisto di terreni (contaminati, non contaminati o sospettati di contaminazione a causa del loro utilizzo) in un’area di circa 5.580 acri a sud ovest di Baltimora. I risultati indicano come, dalla metà degli Anni ’90, la vendita di parcelle contaminate abbia indotto una riduzione del prezzo di mercato. Utilizzando un modello OLS in cui la variabile dipendente è costituita dal prezzo dei terreni, il nostro lavoro mostra come le parcelle adiacenti a terreni contaminati - o per i quali si sospetta la contaminazione - vengano vendute ad un prezzo ridotto del 35%, mentre le parcelle direttamente contaminate - o sospette di esserlo - vengono vendute ad un prezzo scontato del 55%.

Keywords:Politica territoriale, aree dismesse, utilizzo di terreni industriali

Jel codes:Q51, R52, R5, C8

Marie Howland, The Impact of Contamination on the Industrial Land Market in "SCIENZE REGIONALI " 3/2011, pp 29-47, DOI: 10.3280/SCRE2011-003003