Credit reporting e intermediazione creditizia: scelte di "make or buy" tra relationship e transaction banking

Titolo Rivista ECONOMIA E DIRITTO DEL TERZIARIO
Autori/Curatori Enzo Scannella
Anno di pubblicazione 2016 Fascicolo 2015/3 Lingua Italiano
Numero pagine 30 P. 401-430 Dimensione file 481 KB
DOI 10.3280/ED2015-003002
Il DOI è il codice a barre della proprietà intellettuale: per saperne di più clicca qui

Qui sotto puoi vedere in anteprima la prima pagina di questo articolo.

Se questo articolo ti interessa, lo puoi acquistare (e scaricare in formato pdf) seguendo le facili indicazioni per acquistare il download credit. Acquista Download Credits per scaricare questo Articolo in formato PDF

Anteprima articolo

FrancoAngeli è membro della Publishers International Linking Association, Inc (PILA)associazione indipendente e non profit per facilitare (attraverso i servizi tecnologici implementati da CrossRef.org) l’accesso degli studiosi ai contenuti digitali nelle pubblicazioni professionali e scientifiche

Il presente lavoro prende in esame, con una prospettiva di analisi economico-aziendale, il ruolo del mercato del credit reporting nell’esercizio della funzione creditizia delle banche, nonché il vario articolarsi delle scelte di make-or-buy informativo nella catena del valore dell’intermediazione creditizia, tra approcci di relazione di clientela di tipo relationship banking e transaction banking. In particolare, il lavoro è volto a sistematizzare le teorie ed a comprendere le determinanti del ricorso delle banche al mercato dell’informazione creditizia. Il paper è strutturato nel modo seguente. La sezione 2 introduce il tema dell’economia dell’informazione nel mercato creditizio. La sezione 3 accoglie una review della letteratura sul ruolo del credit information market. Nella sezione 4 si analizzano le tipologie di information providers operanti nel mercato dell’informazione creditizia. Nella sezione 5 è preso in esame il contenuto informativo dei report creditizi. Nella sezione 6 si indagano le scelte di de-integrazione verticale dell’attività di intermediazione creditizia. La sezione 7 analizza lo sviluppo del mercato del credit reporting nell’esercizio della funzione creditizia degli intermediari bancari. Osservazioni conclusive sono formulate nell’ultima sezione.;

Keywords:Informazioni creditizie, credito, relationship banking, transaction banking

Jel codes:G01, G20, G21, G32, M10, M20, M21

  1. Akerlof, G., The market of “Lemons”: Quality, Uncertainty and the Market Mechanism, in «Quarterly Journal of Economics», 84, 3, 1970, pp. 488-500.
  2. Albareto, G., Benvenuti, M., Mocetti, S., Pagnini, M. e Rossi, P., L’organizzazione dell’attività creditizia e l’utilizzo di tecniche di scoring nel sistema bancario italiano: risultati di un’indagine campionaria, in «Questioni di Economia e Finanza», Roma, 12, 2008.
  3. Alberici, A. e Caselli, S., La valutazione dell’impresa per i fidi bancari, Milano, FrancoAngeli, 2003.
  4. Albertazzi, U., Bottero, M. e Sene, G., Sharing Information on Lending Decisions: an Empirical Assessment, in «Temi di Discussione», Roma, 980, 2014.
  5. Argyres, N.S., Evidence on the Role of Firm Capabilities in Vertical Integration Decisions, in «Strategic Management Journal», 17, 2., 1996, pp. 129-150.
  6. Baldwin, C.Y. e Clark, K.B., Managing in an Age of Modularity, in «Harvard Business Review», 75, 5, 1997, pp. 84-94.
  7. Baldwin, C.Y. e Clark, K.B., Design Rules. The Power of Modularity, Cambridge, Ma, The Mit Press, 2000.
  8. Baravelli, M., Strategia e organizzazione della banca, Milano, Egea, 2003.
  9. Baravelli, M., La banca multibusiness, Torino, Giappichelli, 2011.
  10. Berger, A.N. e Udell, G.F., Small Business Credit Availability and Relationship Lending: the Importance of Bank Organizational Structure, in «Economic Journal», 112, 2002, pp. 32-53.
  11. Berger, A.N., Klapper, L.F. e Udell, G.F., The Ability of Banks to Lend to Informationally Opaque Small Businesses, in «Journal of Banking and Finance», 25, 12, 2001, pp. 2127-2167.
  12. Bhattacharya, S. e Thakor, A.V., Contemporary Banking Theory, in «Journal of Financial Intermediation», 3, 1993, pp. 2-50. Bongini, P., Di Battista M.L. e Nieri, L., Relationship banking: una soluzione antica contro la crisi recente?, in «Bancaria», 5., 2009a, pp. 2-20.
  13. Bongini, P., Di Battista M.L. e Nieri, L., Relationship banking: mito o realtà? Una rassegna della letteratura, in Saggi in onore di Tancredi Bianchi, a cura di M. Comana e M. Brogi, I, Roma, Bancaria Editrice, 2009b.
  14. Bongini, P., Di Battista, M.L. e Zavarrone, E., The Value of Relationship Lending: Small Banks in an era of Consolidation, in «Economic Notes», 36, 3, 2007, pp. 209-230.
  15. Boot, A.W., Relationship Banking: What Do We Know?, in «Journal of Financial Intermediation », 9, 1., 2000, pp. 7-25.
  16. Boot, A.W. e Thakor A.V., Can Relationship Banking Survive Competition?, in «Journal of Finance», 55, 2, 2000, pp. 679-713.
  17. Bouckaert, J. e Degryse, H., Entry and Strategic Information Display in Credit Markets, in «Economic Journal», 116, 513, 2006, pp. 702-720.
  18. Brown, M. e Zehnder, C., The Emergence of Information Sharing in Credit Markets, in «Journal of Financial Intermediation», 19., 2010, pp. 255-278.
  19. Brown, M. e Zehnder, C., Credit Reporting, Relationship Banking and Loan Repayment, in «Journal of Money, Credit and Banking», 39, 8, 2007, pp. 1883-1918.
  20. Brown, M., Jappelli, T. e Pagano. M., Information Sharing and Credit: Firm-Level Evidence from Transition Countries, in «Journal of Financial Intermediation», 18, 2, 2009, pp. 151-172.
  21. Carretta, A., Cambiamento della cultura bancaria e ruolo delle Centrali dei Rischi, in «Bancaria», 7-8, 2002a, pp. 5-25.
  22. Carretta, A., «Evoluzione dei modelli di intermediazione finanziaria, cambiamento della cultura bancaria e ruolo delle Centrali dei rischi», in La centrale dei rischi nella gestione del credito: esperienze e prospettive, Banca d’Italia, Tematiche Istituzionali, 2002b.
  23. Carretta, A., Filotto, U. e Fiordelisi, F., Informazione e governo di rischio di credito, Milano, FrancoAngeli, 2006.
  24. Caselli, S., L’utilizzo delle informazioni della Centrale dei Rischi per la diagnosi e il controllo del rischio di credito, in «Banche e Banchieri», 6, 1998, pp. 28-42.
  25. Cheng, X. e Degryse, H., Information Sharing and Credit Rationing: Evidence from the Introduction of a Public Credit Registry, in «European Banking Center Discussion Paper», 2010-07S, 2010.
  26. Coase, R.H., The Nature of the Firm, in «Economica», 4, 16, 1937, pp. 386-405.
  27. Comana, M. e Brogi, M., a cura di, Saggi in onore di Tancredi Bianchi, Voll. I, II, III, Roma, Bancaria Editrice, 2009.
  28. Corigliano, R., Rischio di credito e pricing dei prestiti bancari, Roma, Bancaria Editrice, 1998.
  29. Corigliano, R., Banca e impresa in Italia: caratteri evolutivi del relationship lending e sostegno dello sviluppo, in «Banca Impresa e Società», 1., 2007, pp. 27-58.
  30. Cosma, S., Il rapporto banca-impresa: le variabili relazionali e comportamentali nella valutazione del rischio di credito, Torino, Giappichelli, 2002.
  31. Cowan, R. e Foray, D., The Economics of Codification and the Diffusion of Knowledge, in «Industrial and Corporate Change», 6, 3, 1997, pp. 595-622.
  32. De Laurentis, G., Rating interni e credit risk management, Roma, Bancaria Editrice, 2001.
  33. De Laurentis, G. Il credito alle imprese dopo la crisi, Roma, Bancaria Editrice, 2011. Diamond, D., Financial Intermediation and Delegated Monitoring, in «Review of Economic Studies», 51, 3, 1984, pp. 393-414.
  34. Djankov, S., McLiesh, C. e Shleifer, A., Private credit in 129 countries, in «Journal of Financial Economics», 84, 2, 2007, pp. 299-329.
  35. Elyasiani, E. e Goldberg, L.G., Relationship Lending: A Survey of the Literature, in «Journal of Economics and Business», 56, 4, 2004, pp. 315-330.
  36. European Credit Research Institute, The European Credit Information Landscape. An analysis of a Survey of Credit Bureaus in Europe, January, 2011.
  37. Fama, E.F., What’s Different about Banks, in «Journal of Monetary Economics», 15, 1, 1985, pp. 29-39.
  38. Gai, L., Il rating delle PMI, Milano, FrancoAngeli, 2008.
  39. Gherig, T. e Stenbacka, R., Information Sharing and Lending Market Competition with Switching Cost and Poaching, in «European Economic Review», 51, 1, 2007, pp. 77-99.
  40. Grant, R.M., The Resource-Based Theory of Competitive Advantage: Implications for Strategy Formulation, in «California Management Review», 33, 3, 1991, pp. 114-135.
  41. Grossman, S.J. e Stiglitz, J.E., On the Impossibility of Informationally Efficient Markets, in «American Economic Review», 70, 3, 1980, pp. 393-408.
  42. Hellwig, M., Banking, Financial Intermediation and Corporate Finance, in European Financial Integration, a cura di A. Giovannini e C. Mayer, Cambridge, Cambridge University Press, 1991.
  43. Karapetyan, A. e Stacescu, B., Information Sharing and Information Acquisition in Credit Market, in «Norges Bank Working Paper», 24, 2010, pp. 1-48.
  44. Itami, H. Mobilizing Invisible Assets, Cambridge, Ma, Harvard University Press, 1987.
  45. Jacobides, M.G., Capabilities, Transaction Costs and Limits to Growth: A Formal Model of Scope and Profitability, The Wharton School of the University of Pennsylvania, Working Paper, 2000.
  46. Jacobides, M.G., Industry Change Through Vertical Disintegration: How and Why Markets Emerged in Mortgage Banking, in «Academy of Management Journal», 48, 3, 2005, pp. 465-498.
  47. Jacobides, M.G. e Winter, S.G., The Co-evolution of Capabilities and Transaction Costs: Explaining the Institutional Structure of Production, in «Strategic Management Journal», 26, 5, 2005, pp. 395-413.
  48. Katz, M. e Shapiro, C., Network Externalities, Competition and Compatibility, in «American Economic Review», 75, 3, 1985, pp. 424-440.
  49. Love, I. e Mylenko, N., Credit Reporting and Financing Constraints, in «World Bank Policy Research Working Paper» 3142, 2003, pp. 1-33.
  50. Miller, M.J., Credit Reporting Systems and the International Economy, Cambridge, Ma, Mit Press, 2003.
  51. Millon, M. e Thakor, A.V., Moral Hazard and Information Sharing: a Model of Financial Information Gathering Agencies, in «Journal of Finance», 40, 5, 1985, pp. 1403-1422.
  52. Mottura, P., Asimmetrie informative, costo dell’informazione e concorrenza degli intermediari finanziari nella concessione del credito, in Finanza, Credito e Assicurazioni. Scritti in onore di Carlo Masini, Aa.Vv., Milano, Egea, 1993.
  53. Mottura, P., Nuove strategie e riorganizzazione dell’attività di credito, in «Bancaria», 2, 2000, pp. 3-11.
  54. Mottura, P., Gli intermediari finanziari, Milano, Egea, 2006. Mottura, P., Banche. Strategia, organizzazione e concentrazioni, Milano, Egea, 2011.
  55. Nadotti, L., Rischio di credito e rating interno, Milano, Egea, 2002.
  56. Ongena, S. e Smith, D.C. Bank Relationships: A Review, in Performance of Financial Institutions, a cura di P. Harker e S. Zenios, Cambridge, Cambridge University Press, 2000.
  57. Padilla, A.J. e Pagano, M., Sharing Default Information as a Borrower Discipline Device, in «European Economic Review», 44, 10, 2000, pp. 1951-1980.
  58. Pagano, M. e Jappelli, T., Information Sharing in Credit Markets, in «Journal of Finance », 43, 5, 1993, pp. 1693-1718.
  59. Pagano, M. e Jappelli, T., Information Sharing, Lending and Defaults: Cross-country Evidence, in «Journal of Banking & Finance», 26, 10, 2002, pp. 2017-2045.
  60. Petersen, M.A., Information: Hard and Soft, in «Kellogg School of Management Working Paper», Northwestern University, 2004, pp. 1-20.
  61. Petersen, M.A. e Rajan, R.G., The Benefits of Lending Relationship: Evidence from Small Business Data, in «Journal of Finance», 49, 1, 1994, pp. 3-37.
  62. Petersen, M.A. e Rajan, R.G., Does Distance Still Matter? The Information Revolution in Small Business Lending, in «Journal of Finance», 57, 6, 2002, pp. 2533-2570.
  63. Porter, M.E., Competitive Strategy, Free Press, New York, 1980.
  64. Porter, M.E. e Millar, P., How Information Give you Competitive Advantage, in «Harvard Business Review», 63, 4, 1985, pp. 149-160.
  65. Powell, A., Mylenko, N., Miller, M. e Majnoni, G., Improving Credit Information, Bank Regulation and Supervision: On the Role and Design of Public Credit Registries, in «World Bank Policy Research Working Paper», 3443, 2004.
  66. Prahalad, C.K. e Hamel, G., The Core Competences of the Corporation, in «Harvard Business Review», 68, n.3, 1990, pp. 79-91.
  67. Rajan, R.G., Insiders and Outsiders: The Choice between Informed and Arm’s-Length Debt, in «Journal of Finance», 47, 4, 1992, pp. 1367-1400.
  68. Ramakhrisnan, R.T. e Thakor, A.V., Information Reliability and a Theory of Financial Intermediation, in «Review of Economic Studies», 51, 3, 1984, pp. 415-432.
  69. Resti, A., La Centrale dei rischi a supporto dei processi di controllo del rischio: possibili spunti evolutivi, in «La centrale dei rischi nella gestione del credito: esperienze e prospettive, Roma, Banca d’Italia, Tematiche Istituzionali», 2002.
  70. Schilling, M., Towards a General Theory of Modularity, in «Academy of Management Review», 25, 2, 2000, pp. 312-334.
  71. Scannella, E., Information providers e information sharing mechanisms nel mercato creditizio italiano, in «Banche e Banchieri», 1, 2015, pp. 5-24.
  72. Scannella, E., La catena del valore dell’intermediazione creditizia nell’economia delle imprese bancarie, Milano, FrancoAngeli, 2011.
  73. Scannella, E., Il mercato dei loan brokers nell’economia delle imprese bancarie: un caso di de-integrazione verticale della catena del valore, in «Finanza Marketing e Produzione», 2, 2010, pp. 40-79.
  74. Sharpe, S.A., Asymmetric Information, Bank Lending and Implicit Contracts: A Stylized Model of Customer Relationships, in «Journal of Finance», 45, 4, 1990, pp. 1069-1087.
  75. Simon, H.A., Administrative Behavior, New York, The McMillan Company, 1947.
  76. Sironi, A. e Resti, A., Rischio e valore nelle banche, Milano, Egea, 2008.
  77. Stein, J., Information Production and Capital Allocation: Hierarchical vs. Decentralized Firms, in «Journal of Finance», 57, 5, 2002, pp. 1891-1921. Stigler, G.J., The Economics of Information, in «Journal of Political Economy», 69, 3, 1961, pp. 213-225.
  78. Stiglitz, J.E. e Weiss, A., Credit Rationing in Markets with Imperfect Information, in «American Economic Review», 71, 3, 1981, pp. 393-410.
  79. Strahan, P.E., Bank Structure and Lending: What We Do and Do Not Know, in Handbook of Financial Intermediation and Banking, a cura di A.V. Thakor e A.W. Boot, Amsterdam, Elsevier, 2008.
  80. Strahan, P.E. e Weston, J.P., Small Business Lending and the Changing Structure of the Banking Industry, in «Journal of Banking and Finance», 22, 1998, pp. 821-845.
  81. Sturgeon, T.J., Modular Production Networks: A new American Model of Industrial Organization, in «Industrial and Corporate Change», 11, 3, 2002, pp. 451-496.
  82. Tutino, F., Analisi dei rischi finanziari delle banche: è necessario utilizzare gli strumenti dell’economia aziendale?, in «Bancaria», 10, 2013, pp. 28-42.
  83. Tutino, F., La gestione della liquidità nella banca, Bologna, il Mulino, 2012.
  84. Tutino, F., Birindelli, G. e Ferretti, P., Basilea 3. Gli impatti sulle banche, Milano, Egea, 2011.
  85. Tutino, F., Bastianini, G. e Parascandolo, M., La performance delle banche, Roma, Bancaria Editrice, 2005.
  86. Williamson, O.E., Markets and Hierarchies: Analysis and Antitrust Implications: a
  87. Study in the Economics of Internal Organization, New York, Free Press, 1975.
  88. Williamson, O.E., The Economic Institutions of Capitalism: firms, markets, relational contracting, New York, The Free Press, 1985.
  89. Winter, S.G., Knowledge and Competence as Strategic Assets, in The Competitive Challenge. Strategies for Industrial Innovation and Renewal, a cura di D.J. Teece, Cambridge, Ma,, Ballinger Publishing 1987.

Enzo Scannella, Credit reporting e intermediazione creditizia: scelte di "make or buy" tra relationship e transaction banking in "ECONOMIA E DIRITTO DEL TERZIARIO " 3/2015, pp 401-430, DOI: 10.3280/ED2015-003002