La consulenza finanziaria svolge la funzione di guidare e sostenere gli individui nel gestire la complessità del processo di investimento, fornendo raccomandazioni su come allocare le proprie disponibilità per raggiungere gli obiettivi finanziari prefissati. L'attività comporta un elevato contenuto relazionale e tecnico, ma viene tendenzialmente percepita come elitaria e esclusiva. La consulenza automatizzata, inizialmente proposta dalle società fintech statunitensi, spesso identificate con il termine evocativo "robo-advisors", si fonda essenzialmente sulla semplificazione di un'attività alquanto complessa, in modo da renderla direttamente fruibile al grande pubblico, a costi contenuti e in assenza o limitata mediazione di una figura umana. Nel descrivere i vari modelli operativi di consulenza automatizzata implementati abbiamo adottato la visione dell'investitore che, attraverso la visita dei siti internet di 44 operatori attivi nel nord-America e in Europa, vuole comprenderne il funzionamento e testarne le diverse interpretazioni. Lo studio è stato completato dalla elaborazione di un modello di analisi che, sempre attraverso gli occhi di un ipotetico utente, consente di rilevare i caratteri innovativi della consulenza automatizzata, vale a dire accessibilità, trasparenza e qualità.

Patrizia Pia è professore associato di Economia degli intermediari finanziari presso il Dipartimento di Management dell'Università degli Studi di Torino. Insegna alla Scuola di Studi Superiori Ferdinando Rossi dell'Università degli Studi di Torino, collabora con l'Associazione Italiana Private Banking (AIPB) ed è autore di numerose pubblicazioni in tema di banca e finanza.