La misurazione e la gestione dei rischi finanziari rappresentano un argomento di estrema attualità e utilità pratica per le imprese industriali. Se questo è vero sempre, lo è ancora di più in periodi storici come l'attuale, nel quale la volatilità delle variabili di mercato (tassi di cambio, tassi di interesse e prezzi delle materie prime) che non sono sotto il controllo diretto dell'impresa rischia di compromettere la liquidità e la redditività del capitale investito e, in alcuni estremi casi, la prosecuzione stessa della produzione aziendale. A quanto ammonti la posizione a rischio, quali strumenti scegliere per la copertura e quale sia il loro corretto valore, quale sia il rapporto di copertura da preferire, sono alcune delle domande a cui questo volume cerca di rispondere. Utilizzando una prospettiva corporate , il volume tratta dapprima la misurazione dei rischi finanziari e la decisione sottostante la loro copertura, ed in seguito il funzionamento dei più noti strumenti finanziari comunemente a disposizione.
Unitamente a forti ripercussioni pratiche, la misurazione e la gestione dei rischi finanziari hanno attirato l'interesse della letteratura accademica. Il volume presenta quindi le principali teorie volte a spiegarne il fenomeno e propone una diversa logica di copertura basata sul value-at-risk ( VaR ). Inoltre, viene presentato uno studio empirico per spiegare la decisione di copertura da parte delle imprese italiane utilizzando, oltre alle variabili più tradizionali, anche l'effetto della struttura proprietaria e dei sistemi di remunerazione dei manager. Il primo elemento in particolare costituisce un aspetto di novità, poiché la concentrazione proprietaria e la conseguente ridotta capacità di diversificazione degli azionisti di maggioranza rappresenta una giustificazione teorica fondamentale per l'utilizzo di strategie di copertura.

Emanuele Bajo è professore associato di finanza aziendale presso l'Università di Bologna, dove insegna finanza aziendale, gestione dei rischi finanziari e corporate risk management. È stato Adjunct Professor alla Johns Hopkins University, San Diego State University e Boston College. I suoi principali interessi di ricerca sono relativi all'approccio contingent claim alla finanza aziendale, alla valutazione degli strumenti finanziari derivati, al risk management e all'efficienza dei mercati finanziari.