Introduzione
Il rapporto banca-impresa alla luce dei cambiamenti apportati dai nuovi orientamenti EBA
(La cultura del rischio di credito e la prassi bancaria: alcune considerazioni; Scegliere le imprese, scegliere la propria banca; La responsabilità del decisore bancario)
La valutazione del business model: i nuovi contenuti del corredo informativo
(L'importanza dei dati e delle informazioni aggiornate e approfondite nell'ambito del processo del credito così come fissato dai LOM; Il contenuto del corredo informativo: l'evoluzione verso la comunicazione finanziaria; Valutare e descrivere il business model: aspetti qualitativi e aspetti quantitativi del fare impresa; Il rapporto tra capitale investito, ROI e capacità reddituale e restitutiva all'interno della documentazione del corredo informativo; La valutazione dei nuovi progetti imprenditoriali: la necessità di redigere business plan e proiezioni economico-finanziarie)
La valutazione della capacità reddituale quale fondamento di ogni valutazione di solvibilità
(Il legame inscindibile tra capacità di reddito e capacità restitutiva; La valutazione della capacità di reddito attraverso il conto economico riclassificato con il criterio del valore aggiunto; L'interest coverage ratio quale indicatore sintetico dell'equilibrio economico e metrica obbligatoria per EBA: le considerazioni per l'analista; Natura, consistenza e composizione di Ebitda e Ebit nell'ottica del valutatore bancario)
La valutazione della capacità restitutiva: il giudizio su natura, qualità e sostenibilità del fabbisogno finanziario d'impresa
(L'analisi del fabbisogno periodale mediante il rendiconto finanziario per variazione dei saldi patrimoniali; L'analisi del fabbisogno strutturale permanente e del fabbisogno finanziario a medio-lungo termine; Il rapporto impieghi-fonti e tra impieghi e fatturato: il capitale necessario a generare ricavi e le conseguenze in termini di redditività e di capacità di indebitamento. Le conseguenze del sovra-indebitamento dovuto a sovra-investimento o a investimenti sbagliati; La suddivisione del capitale necessario: capitale circolante netto operativo e capitale fisso. Il giudizio sul ruolo delle immobilizzazioni finanziarie e di quelle non operative. Il peso del capitale circolante netto operativo e la sua evoluzione; La valutazione del fabbisogno finanziario periodale mediante il rendiconto finanziario per variazione dei saldi patrimoniali: la presumibile evoluzione di natura, qualità e sostenibilità del fabbisogno finanziario dell'impresa nell'ottica forward looking alla luce delle evidenze storiche consuntive; I risultati dell'analisi per flussi: un passaggio necessario, non solo in ottica EBA)
La sostenibilità del debito finanziario e la decisione di affidamento
(Il limite del sovraindebitamento e la prospettiva italiana ed europea: dalla Direttiva sul credito al consumo fino alla Direttiva MCD, dal Codice delle Crisi d'Impresa fino alla composizione negoziale della crisi; L'individuazione precoce dei segnali della crisi d'impresa: l'importanza dell'analisi andamentale e degli early warning indicators (EWY); Il rapporto tra posizione finanziaria netta ed Ebitda e il DSCR: modalità di calcolo e conclusioni operative per l'analista riguardo la sostenibilità dell'indebitamento a breve e a medio-lungo termine; La struttura finanziaria, la composizione delle fonti di finanziamento, il rapporto tra debito ed equity; la lezione di Modigliani e Miller; Risultati aziendali e ricorso a fonti esterne di finanziamento: un modello interpretativo; Durata delle fonti esterne di finanziamento e capacità di rimborso: gli equivoci del consolidamento; Il ruolo delle garanzie non come misura della capacità restitutiva ma quale exit-way "liquidatoria" della relazione di clientela; La concessione abusiva di credito e il ricorso abusivo al credito: due facce della stessa medaglia?; Il contenuto della relazione istruttoria alla luce degli Orientamenti EBA)
La pianificazione economico-finanziaria nelle imprese e la valutazione forward looking dei progetti imprenditoriali
(La pianificazione economico-finanziaria nelle imprese quale conseguenza dell'adozione degli adeguati assetti organizzativi, amministrativi e contabili di cui all'art. 2086 del c.c.: il controllo di gestione nelle imprese non solo in funzione di prevenzione delle crisi aziendali ma come fondamentale strumento decisionale; Dal controllo di gestione alla pianificazione economico-finanziaria: strumenti e metodi per migliorare la gestione d'impresa e i rapporti bancari; Dall'analisi storica all'analisi prospettica: come redigere un bilancio di previsione; Parametri gestionali storici e prospettici: come si commenta un bilancio di previsione in relazione alla sostenibilità del business e alla fattibilità dei progetti; La struttura finanziaria di arrivo; posizione finanziaria netta e DSCR prospettici nell'ottica forward looking; La valutazione bancaria dei progetti imprenditoriali)
Conclusioni
Bibliografia
Sitografia.

Serie: Economia - Ricerche

Subjects: Economics of Financial Markets and Intermediaries

Level: Scholarly Research - Textbooks