Financial Risk Management

Fernando Metelli

Financial Risk Management

L'utilizzo degli strumenti fuori bilancio per la gestione dei rischi di tesoreria

Il testo approfondisce ed illustra con efficacia gli strumenti e le strategie realizzabili con i prodotti finanziari cosiddetti "fuori bilancio". Offre, inoltre, considerazioni di ordine metodologico ed organizzativo sulla moderna funzione di tesoreria.

Edizione a stampa

40,50

Pagine: 272

ISBN: 9788820473341

Edizione: 1a edizione 1992

Codice editore: 100.265

Disponibilità: Fuori catalogo

Importanti mutamenti si sono verificati nei mercati finanziari alla fine degli anni '80: si è assistito ad un'evidente diversificazione geografica e ad un corrispondente aumento delle tecniche operative, sia sul fronte della raccolta che su quello degli impieghi.

Gli operatori domestici hanno avviato una stabile presenza sul mercato globale. Le gestioni finanziarie hanno dovuto affrontare il rischio cambio, nelle sue principali componenti di volatilità dei saggi di cambio e d'interesse.

Tale scenario di riferimento, caratterizzato da una dinamica esterna in rapida evoluzione e da esigenze interne di economicità della gestione, ha proposto un nuovo ruolo per la tesoreria , assai sensibile all'impatto attuale e prospettico dei rischi finanziari. E' successo così che un'enfasi particolare è stata posta sulla funzione di risk management.

Il ruolo del tesoriere è coinvolto in un'attività continua di misurazione e gestione dei rischi finanziari. Tuttavia egli trova disponibile un elevato numero di strumenti e di tecniche. Può ad esempio decidere dove reperire fondi, se e quando far ricorso al mercato dei prodotti "derivati" per modificare i suoi rischi, come pure se utilizzare swap di tassi o di valute per ridurre il costo dell'indebitamento rispetto alle fonti dirette.

E' quindi necessario far chiarezza sui principali strumenti finanziari proposti dagli intermediari, alla luce dell'esperienza italiana dell'ultimo triennio: è ciò che si propone l'autore in questo lavoro. Il testo approfondisce ed illustra con efficacia gli strumenti e le strategie realizzabili con i prodotti finanziari cosiddetti "fuori bilancio", senza prescindere da considerazioni di ordine metodologico ed organizzativo della moderna funzione di tesoreria.

Fernando Metelli, laureato in economia e commercio all'Università di Parma, ha acquisito esperienza in materia estero-cambi al Credito Bresciano. Si è specializzato nella gestione di strumenti finanziari per il risk management. E' ora consulente in organizzazione e formazione nell'area Banche e Tesoreria.

• L'evoluzione dei mercati internazionali e della finanza d'impresa
* I rischi finanziari
* Il processo di rilevazione dei rischi: la struttura aziendale
* Il processo di gestione dei rischi: gli obiettivi e l'organizzazione di risk management
* Le previsioni
* Le operazioni di copertura
* Gli strumenti fuori bilancio
• L'esame dei rischi
* Il rischio cambio: definizione e tecniche di misurazione
* Il rischi tasso: definizione e tecniche di misurazione
* Maturity gap analysis
* Modelli di simulazione
* Duration analysis
* La gestione del rischio
• Gli swap di valute
* Il domestic currency swap
* Tipologie contrattuali
* Quotazioni
* Importi e durata
* Aspetti operativi
* Valutazione dei rischi
* Aspetti normativi
* Interest and currency swap
• Le currency option
* Tipologie contrattuali
* Quotazioni
* Importi e durata
* Aspetti operativi
* I profili costi/ricavo e la costruzione di schemi complessi
* Relazioni tra opzioni e mercato forward
* Copertura delle posizioni commerciali
* Copertura delle posizioni finanziarie
* Scelta del tipo di opzione
* Ulteriori combinazioni di opzioni
* Straddle
* Strangle
* Butterfly
* Spread
* Valutazione dei rischi
* Aspetti normativi
• Il forward rate agreement
* Tipologie contrattuali
* Quotazioni
* Importi e durata
* Aspetti operativi
* Valutazione dei rischi
* Aspetti normativi
• L'interest rate swap
* Tipologie contrattuali
* Quotazioni
* Importi e durata
* Aspetti operativi
* Altre forme di interest rate swap
* L'unwind di un interest rate swap
* Valutazione dei rischi
* Aspetti normativi
* I titoli sintetici
• Le interest rate option
* Tipologie contrattuali
* Quotazioni
* Importi e durata
* Aspetti operativi
* Altre forme di interest rate option
* Collar
* Partecipating cap
* Swaption
* Altre forme operative
* Valutazione dei rischi
* Aspetti normativi
* L'utilizzo dinamico di IRS, FRA e option
* Opzioni su titoli di stato
• Appendice
* Contratto "quadro" per domestic currency swap
* Contratto di interest rate swap
* Circolare Abi n.35 del 12.11.1991


Contributi:

Collana: Am / La prima collana di management in Italia

Argomenti: Risk management - Banca, credito e assicurazioni: manuali professionali

Livello: Testi per professional

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