Manuale di valutazione aziendale e processo di quotazione di borsa

Franco Pedriali

Manuale di valutazione aziendale e processo di quotazione di borsa

Un saggio di taglio prettamente operativo e ricco di numerosi esempi pratici sulle principali metodologie di valutazione aziendale nell'attuale evoluzione dei mercati finanziari. Una guida per analisti finanziari, gestori di portafoglio, investor relators, direttori finanziari e per tutti coloro che realizzano o analizzano valutazioni d'impresa all'interno di gruppi finanziari, banche, merchant banks e società di consulenza.

Edizione a stampa

30,50

Pagine: 224

ISBN: 9788846443694

Edizione: 2a edizione, aggiornata e ampliata 2003

Codice editore: 100.468

Disponibilità: Esaurito

Questo libro presenta un quadro pragmatico delle principali metodologie di valutazione delle imprese nell'attuale evoluzione dei mercati finanziari, con un'articolata analisi dell'intero processo di quotazione delle imprese sul mercato.

Riporta in maniera organica e approfondita i principali metodi per la valutazione aziendale: dalle tecniche finanziarie basate sui flussi, al metodo dei multipli di mercato e al ruolo delle opzioni reali nella valutazione d'imprese tecnologiche, con un approccio pratico e completo, e con una casistica dettagliata.

Prende inoltre in esame l'argomento dell'intero processo di quotazione di borsa delle imprese nei suoi principali aspetti operativi, procedurali e di mercato, nonché di analisi delle determinanti del pricing delle IPO.

Il libro è destinato ad analisti finanziari e gestori di portafoglio, al management di imprese e di merchant bank, nonché a tutti coloro che vogliono allargare le proprie conoscenze professionali sulle valutazioni delle aziende.

Franco Pedriali , già dirigente del mercato primario e in precedenza dell'ufficio analisi finanziaria della Banca Commerciale Italiana, è docente di analisi e di valutazione delle aziende presso l'Associazione Italiana Analisti Finanziari (Aiaf). Per la FrancoAngeli ha pubblicato, nel 2001, il saggio Principali metodi di valutazione aziendale nel contesto dell'evoluzione finanziaria. È autore di diversi articoli in materia.


 Prefazione
Principali metodi di valutazione aziendale
(Panoramica dei principali metodi valutativi; La valutazione basata sui flussi di risultati attesi; La valutazione tramite i multipli di mercato)
Analisi della proiezione dei flussi
(Premessa; Le ipotesi di base dei bilanci previsionali; I contenuti del business plan; Strutturazione del business plan e primi elementi di analisi; Elementi base del processo analitico del piano economico-finanziario; Analisi dei risultati finanziari)
Metodi di determinazione e di attualizzazione dei flussi di cassa
(Flussi di cassa disponibili per gli azionisti; Flussi di cassa disponibili per gli azionisti e per i finanziatori esterni; Differenze fra i due concetti di flussi; Determinazione dei tassi di crescita; Determinazione del tasso di attualizzazione)
Metodi di valutazione basati sui flussi
(Aspetti generali della valutazione con il metodo finanziario; Metodo di valutazione basato sui dividendi; Metodo di valutazione basato sui flussi di cassa disponibili per gli azionisti (Free Cash Flow to Equity); Metodo di valutazione basato sui flussi di cassa disponibili per gli azionisti e per i finanziatori)
Valutazione basata sui multipli di mercato
(Introduzione; Determinanti teoriche del multiplo P/E (Price/Earnings); Il rapporto Prezzo/Patrimonio netto; I rapporti: Prezzo/Vendite e Enterprise Value/Sales; Appendice: Approfondimenti sulle "rettifiche" apportate ai fondamentali ed ai multipli dell'Enterprise Value e dell'Equity nei processi di valutazione)
L'applicazione della teoria delle opzioni alla valutazione
(Introduzione; Le determinanti per la valutazione dell'opzione; Valutazione delle società Internet)
Ulteriori modelli di valutazione
(Completamento della panoramica dei principali modelli; Il metodo reddituale; Il metodo patrimoniale-reddituale; Il metodo dell'Economic Value Added (EVA); Il metodo patrimoniale)
Metodi di valutazione utilizzati nell'analisi fondamentale
(Le metodologie valutative prevalentemente utilizzate: sintesi degli argomenti trattati; Applicabilità e limiti dei metodi basati sui multipli di mercato (Price/Earnings, Price/Book Value); I multipli dell'Enterprise Value (Enterprise Value/Sales, EV/Ebitda, EV/Ebit); Il metodo dei flussi di cassa attualizzati (Discounted Cash Flow-DCF); Il metodo dell'EVA; Una ricerca effettuata nel 2001 fra gli analisti italiani sui metodi utilizzati)
Il processo di quotazione di Borsa
(Introduzione; Origination e conferimento del mandato; Le fasi principali dell'iter di quotazione; Esempio: Valutazione per la quotazione di Saeco International Group).

Contributi:

Collana: Am / La prima collana di management in Italia

Argomenti: Economia e gestione aziendale

Livello: Testi per professional

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