Presentazione
Natura e scopi del rendiconto finanziario
(Limiti della capacita dello stato patrimoniale ad esprimere la situazione finanziaria e l'esigenza del rendiconto finanziario; La scelta del rendiconto finanziario; Quale metodo di rappresentazione dei flussi di cassa?; L'utilità del rendiconto finanziario)
Il metodo semplificato di costruzione del rendiconto finanziario
(La logica di riclassificazione del conto economico e dello stato patrimoniale funzionale al calcolo dei flussi; Calcolo delle variazioni grezze dello stato patrimoniale; Riclassificazione delle variazioni grezze del punto 2.2; nel foglio di lavoro; Rettifiche dei dati grezzi; Costruzione del prospetto definitivo)
Logiche introduttive all'analisi del rendiconto finanziario
(L'importanza dell'analisi storica; I fondamentali della dinamica monetaria: ricavi, redditività, dimensione aziendale)
Il processo di analisi dei saldi del rendiconto finanziario
(Individuazione della fase del ciclo di vita dell'impresa e del profilo monetario peculiare; Analisi comparata tra profilo individuato e quello constatato; La lettura delle combinazioni dei segni dei flussi di cassa delle tre attività fondamentali; L'esigenza di analisi per indici interspecifici)
Analisi per indici dei flussi di cassa da attività operativa
(L'indice di conversione monetaria da attività operativa; L'indicatore della qualità del flusso di cassa; Il tasso di conversione monetaria della gestione caratteristica e accessoria: l'effetto portafoglio; Il motore di generazione di cassa; L'analisi delle varianze dei flussi di cassa della gestione operativa caratteristica; La potenza del motore di generazione di flussi di cassa)
Analisi per indici dei flussi di cassa da attività d'investimento
(La dinamica dei flussi di cassa da attività d'investimento in immobilizzazioni; Analisi degli investimenti in immobilizzazioni finanziarie; Analisi degli investimenti in immobilizzazioni materiali; Analisi degli investimenti in immobilizzazioni immateriali; Gli effetti della crescita simultanea delle diverse tipologie di investimenti; L'indice del capex di crescita; L'importanza di separare il capex di crescita da quello di mantenimento; Le ragioni delle divergenze tra quota di ammortamento e valore del capex di mantenimento; Le misure alternative di stima del capex di mantenimento; L'indice di efficienza monetaria; Il rapporto di reinvestimento)
Analisi per indici dei flussi di cassa da attività di finanziamento da capitali di rischio
(Flussi di cassa disponibile per il capitale di rischio e distribuzione di dividendi; Tasso di rendimento monetario e struttura finanziaria; L'indice di conversione monetaria del capitale investito)
Analisi per indici dei flussi di cassa da attività di finanziamento da capitali di terzi
(Le diverse espressioni di struttura finanziaria; Correlazioni tra flussi di cassa, ROE e indici di struttura finanziaria; Foglio di lavoro per la costruzione delle correlazioni quantitative tra flussi di cassa e margini finanziari; Flussi di cassa e valori parametrici di congruenza del margine di struttura; Flussi di cassa e valori parametrici di congruenza del capitale circolante; Le false anomalie dell'indebitamento finanziario a breve termine; Flussi di cassa e valori parametrici di congruenza del margine di tesoreria)
La solvibilità misurata dai flussi di cassa
(La solvibilità di lungo periodo nello scenario di non crescita e la corretta determinazione del flusso di cassa disponibile per il servizio del debito; La solvibilità di breve periodo o liquidita: cosa e più liquido del flusso di cassa?; Analisi della liquidita nelle imprese commerciali; Analisi della liquidita nelle imprese con ciclo monetario inverso; Tasso di copertura degli oneri finanziari)
Analisi della solvibilità nell'ipotesi di crescita
(Calcolo del tasso di crescita compatibile con una struttura finanziaria predefinita; La crescita sostenibile in situazioni di crisi; La solvibilità in ipotesi di crescita discontinua)
Dal rendiconto finanziario alla previsione dei flussi di cassa
(Perché e importante fare previsioni di flussi di cassa?; Il processo di costruzione dei bilanci preventivi; Formulazione delle ipotesi di gestione; La costruzione del rendiconto finanziario previsionale; La costruzione del conto economico previsionale; La costruzione dello stato patrimoniale previsionale; La formulazione del piano finanziario)
Il rendiconto finanziario nel controllo di gestione
(Il rendiconto in tempo reale; Rendiconto finanziario e budget di cassa; La costruzione del budget di cassa; Rendiconto finanziario e analisi delle varianze di cassa)
Cash Flow Tax (CFT)
(Gli effetti dell'attuale imposta sul reddito d'impresa su crescita e struttura finanziaria; L'imponibile che diversamente da quello attuale, stimola la riduzione dell'indebitamento strutturale, e favorisce la crescita: il CASH FLOW TAX (CFT); I vantaggi di questa scelta; Gli ostacoli che CFT incontra in fase di transizione e la scelta delle aliquote d'imposta)
Appendice 1. Il costo del capitale nelle piccole e medie imprese
Appendice 2. Il punto di pareggio economico-finanziario
Bibliografia.

Serie: Economia e Management

Subjects: Small Business, Professional Studies - Budget Analysis, Business Evaluation, Basel 2 and 3 - Business Finance, Treasury

Level: Books for Professionals